2010年世界粗鋼產(chǎn)量大幅增長，預計產(chǎn)量將增長14.8%至14億噸，創(chuàng)歷史新高。2011年世界經(jīng)濟增長存在很大不確定性，通脹預期以及經(jīng)濟不平衡復蘇可能導致世界經(jīng)濟增速放緩，相應粗鋼產(chǎn)量增幅也將下降。預計2011年粗鋼產(chǎn)量增長6%至14.84億噸，增長點主要來自發(fā)展中國家。 一、2010年世界粗鋼產(chǎn)量將創(chuàng)歷史新高 由于經(jīng)濟逐步恢復，2010年世界粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)延續(xù)去年下半年的增長態(tài)勢。國際鋼鐵協(xié)會(worldsteel)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，1-10月份世界66個主要產(chǎn)鋼國和地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量為11.651億噸，同比增長17.5%，比08年同期增長2.4%。 表1、最近三年1-10月世界粗鋼生產(chǎn)統(tǒng)計 國家或地區(qū) 2008 2009 2010 2010/2009 2010/2008 歐盟(27國) 1.761 1.127 1.455 29.1% -17.4% 其它歐洲國家 0.272 0.237 0.271 14.2% -0.5% 獨聯(lián)體 1.026 0.798 0.896 12.4% -12.6% 北美自由貿(mào)易區(qū) 1.117 0.653 0.927 42.0% -17.0% 中南美 0.427 0.312 0.377 20.9% -11.7% 非洲 0.15 0.122 0.139 14.5% -6.7% 中東 0.136 0.143 0.157 9.8% 16.1% 亞太地區(qū) 6.492 6.528 7.428 13.8% 14.4% 世界 11.38 9.919 11.651 17.5% 2.4% 中國 4.278 4.744 5.251 10.7% 22.8% 世界(扣除中國) 7.103 5.176 6.400 23.7% -9.9% 金磚四國 5.674 5.964 6.642 11.4% 17.1% 世界(扣除金磚四國) 5.706 3.955 5.009 26.6% -12.2% 數(shù)據(jù)來源：WSA，Mysteel，產(chǎn)量為各年前10月累計值，單位為億噸 分地區(qū)看，2010年1-10月份歐美地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量增長最明顯，歐盟27國增長29.1%，北美自由貿(mào)易區(qū)增長42%。歐美地區(qū)增長迅速是因為去年的基數(shù)較低，2010年的增長屬于恢復性增長，與2008年同期相比，仍有約17%差距。與2008年相比，只有中東和亞太地區(qū)出現(xiàn)增長，中東增長主要受伊朗帶動，中國和印度兩大發(fā)展中國家則帶動了亞太地區(qū)增長。 根據(jù)目前的鋼材市場狀況以及各國鋼廠的開工情況，預計2010年世界粗鋼產(chǎn)量將同比增長14.8%達到14億噸，創(chuàng)歷史新高。 二、2011年世界鋼材需求增速放緩 2011年世界經(jīng)濟增長存在很大不確定性，通脹預期以及經(jīng)濟不平衡復蘇可能導致世界經(jīng)濟增速放緩。 國際貨幣基金組織（IMF）在10月份發(fā)布的報告中預測，2010年世界經(jīng)濟將增長4.8%，2011年增長4.2%。發(fā)達國家2010年增長2.7%，2011年增長2.2%。新興經(jīng)濟體2010年增長7.1%，2011年增長6.4%。無論發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體2011年的經(jīng)濟增長速度都將放緩。 由于世界經(jīng)濟增速放緩，2011年世界鋼材需求增速將大幅下降。國際鋼協(xié)預計2011年世界鋼材需求量為13.34億噸，較2010年增長5.3%，增速下降7.8個百分點。 分地區(qū)看，2011年歐盟27國的需求增長5.7%至1.474億噸，增速下降13.2個百分點；獨聯(lián)體的需求增長9.5%%至3140萬噸，增速下降個10.6百分點；北美自由貿(mào)易區(qū)的需求增長8.7%%至1.18億噸，增速下降個22.6百分點；中南美的需求增長9.1%至4760萬噸，增速下降個19.1百分點；非洲的需求增長7.1%至3000萬噸，非洲的需求增速是唯一增長的地區(qū)；中東的需求增長4.4%至4760萬噸，增速下降3.5個百分點；亞太地區(qū)的需求增長4.1%至8.67億噸，增速下降5.1個百分點。 世界鋼材需求增長率與GDP增長率走勢 實際上，2010年歐美等發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟復蘇基本上都是無就業(yè)復蘇，基礎非常不牢固，汽車行業(yè)在刺激政策退出后，其產(chǎn)量和銷售量就開始萎縮，而房地產(chǎn)行業(yè)遲遲不見好轉。國際鋼協(xié)對發(fā)達國家的鋼材需求預測仍然比較樂觀，我們認為2011年發(fā)達國家鋼材需求增速在3-4%。 本輪發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長，主要靠投資拉動，雖然2011年信貸面臨收緊，但基礎建設需求仍將保持較高增速，我們認為2011年發(fā)展中國家鋼材需求增速在6-7%，比國際鋼協(xié)預測值略高。 整體上，我們預測2011年世界鋼材需求增速在5-6%，需求量為13.36億-13.49億噸，需求增量為6360萬-7630萬噸。參照2009年的平均成材率93.7%，轉化為粗鋼的需求增量為6788萬-8111萬噸，中值為7450萬噸。 三、2011年庫存增長放緩 2010年國際經(jīng)濟復蘇，鋼材價格上漲，貿(mào)易商和終端用戶開始嘗試少量的補充庫存，各國庫存普遍增長。見圖2所示，11月份中國社會庫存比去年同期增長9.1%，美國增長25.1%，日本增長15.7%，韓國增長42.6%，德國增長11.1%。 2011年世界鋼材需求將繼續(xù)增長，相應社會庫存也將繼續(xù)攀升。對比各國庫存發(fā)現(xiàn)，目前中國的社會庫存已經(jīng)遠高于金融危機前水平，韓國和日本的庫存已經(jīng)接近危機前水平，美國和德國庫存與危機前相比還有較大差距。因此，預計2011年歐美國家的貿(mào)易商和終端用戶將繼續(xù)補充庫存，亞洲國家補充庫存的空間有限，整體上2011年世界庫存增量要低于2010年。 主要鋼材消費地區(qū)庫存情況 四：2011年粗鋼產(chǎn)量增速放緩 除中國外，2009年世界主要地區(qū)的貿(mào)易商和終端用戶都在削減庫存，不銹鋼加工廠，09年的粗鋼產(chǎn)量減量大于需求減量。而2010年貿(mào)易商和終端用戶開始補充庫存，其粗鋼產(chǎn)量增量大于需求增量。 2009年-2011年世界粗鋼產(chǎn)量增量與需求增量（億噸） 考慮到2011年貿(mào)易商和終端用戶仍然需要補充庫存，2011年粗鋼產(chǎn)量增量仍將大于需求增量。 對最近30年來的世界GDP增速和粗鋼產(chǎn)量增速進行線性回歸分析，參照IMF對2011年經(jīng)濟增長的預測，推算出的2011年粗鋼產(chǎn)量增速為5.5%，對應的增量為7700萬噸。 圖4：世界GDP增速和粗鋼產(chǎn)量增速的回歸分析 綜合以上分析，我們預測2011年世界粗鋼產(chǎn)量增幅為5.5%-6.5%，中值為6%，對應的粗鋼產(chǎn)量為14.84億噸，增長8400萬噸